Press Release on results of monetary policy management and banking operations in 2016, and orientations for 2017
On the basis of Resolution of National Assembly and the Government, the State Bank of Vietnam (SBV) issued Directive No. 01/CT-NHNN dated February 23, 2016 and Directive No. 04/CT-NHNN dated May 27, 2016 to require the whole banking sector to implement monetary policies and ensure safe and sound banking operations in 2016. The SBV determined monetary policy management in an active and flexible manner in close collaboration with other macro-economic policies in order to curb inflation at the target level, ensure liquidity of credit institutions and the economy, maintain the stabilization in money and forex markets, stabilize the common interest rate, orient the total liquidity and credit outstanding toward an increase of 16-18% and 18-20% respectively with a proper adjustment based on practical developments, credit growth in parallel with maintaining safety and quality focusing on production and business. In 2016, the SBV conducted consistent measures of monetary policy and banking operations in order to obtain objectives set from the beginning of the year, thereby greatly contributing to curb inflation, stabilize macro-economy, support economic growth at the reasonable level and ensure prudent system of credit institutions. The results are as follows:
1. The results of monetary policy management and banking operations in 2016
Firstly, the SBV regulated money supply in an appropriate manner, facilitated credit institutions to stabilize mobilizing rates and strive lowering lending rates, and support for the successful issuance of a large amount of Government bonds with low interest rate as well as support for exchange rate stability and ensure inflation curbing. Monetary targets increased in line with the SBV orientations set from the beginning. By December 29, 2016, the total liquidity increased by 13.88%, the capital mobilization increased by 18.38% as compared to end 2015. Core inflation was controlled at stable level of 1.87% for the whole year, importantly contributing to curbing CPI at the level of 4.74%, achieving the objective of below 5% set by National Assembly. Liquidity of the whole banking sector was ensured and abundant, the operations of the inter-bank market were smooth.
Secondly, in spite of pressure on increasing interest rates, thanks to flexible management of the SBV, the common interest rate remained stable; several credit institutions decreased lending interest rates fo supporting production and business. During the management, the SBV utilized flexibly various tools to regulate liquidity of the banking sector reasonably; the interest rates in the inter-bank market were at low levels, thereby creating conditions for stabilizing interest rates. At the same time, the SBV instructed credit institutions to implement measures of capital balance to maintain stable mobilizing interest rates, reduce costs, improve business efficiency to create conditions for lending interest rate reduction, adjust the ratio of short-term capital resources to decrease interest rates for medium and long-term loans in line with the roadmap, thereby contributing to release interest rate pressure for credit institutions. After increasing in the first three months, the common mobilizing rate was stable from April, especially in mid-April and from the end of September, 2016, several credit institutions reduced their mobilizing rates by 0.3-0.5 percentage point p.a, by 0.5-1% percentage point p.a for lending rates for priority fields. The lending rates are currently at 6-9% p.a for short-term loans; 9-11% p.a for medium and long term loans, and 4-5% p.a for short-term loans for prestigious customers.
Thirdly, exchange rate and forex market were relatively stable in the context of unexpected developments in the international market. From the beginning of 2016, the SBV implemented the daily announcement of the central exchange rate in close accordance with developments in the international and domestic markets and monetary policy objectives. That innovation has limited external shocks and decrease the psychological hoarding of foreign currencies, supporting for the stability of exchange rate and forex market. On the basis of developments in the international and domestic markets, the SBV conducted proactively and promptly measures of stabilizing market. Thanks for the implementation of consistent measures; the domestic forex market was more stable than remarkable changes in international and regional countries. As compared to the beginning of the year, VND depreciated by 1.1-1.2%, liquidity was good, the legitimate demand for foreign currencies was met fully and promptly. At some moments, exchange rate increased due to psychological factors affected by international events like Brexit, US Presidential Election result, Fed’s interest rate raising; however, the exchange rate was rapidly back to stable. The psychology of hoarding foreign currencies declined; the system of credit institutions purchased a large amount of foreign currencies from the economy, thereby helping the SBV purchased a large amount of foreign currencies to increase the state international reserves.
Fourthly, credit developments and structure were in line with targets and management orientation of the SBV. On the basis of credit growth target for the whole banking sector, the SBV announced credit growth target for each credit institutions; instructed credit institutions to extend credit with a focus on production and business, and priority fields, facilitating enterprises to get access to banks loans; alerted and strictly monitored credit institutions with scale and credit growth rate for a number of fields with potential risks. By December 29, 2015, credit to the economy increased by 18.71% as compared to end 2015. Credit structure developed positively in the direction of credit extension in parallel with safety, quality and focusing on production and business; credit for investment and real estate trading decreased. Credit in VND increased sharply while credit in foreign currencies rose slowly; this development was in line with directive of anti-dollarization of the Government. Credit programs and policies for the poor and other policy objectives in line with instructions of the Government and the Prime Minister continues to be strengthened, thereby contributing to socio-economic development.
Fifthly, with the implementation of consistent measures of managing gold trading in accordance with Decree No. 24/2012/NĐ-CP of the Government, gold market in 2016 was basically stable and better self-regulated. At some moments when international gold market fluctuated remarkably, the domestic gold market was relatively stable. The consumption of gold bullion decreased, gold trading turnover decreased sharly as compared to the previous years. The domestic gold market was able to self-regulate well, gold capital resource has been on trend of transferring into capital resource or other assets for serving socio-economic development.
Sixthly, thanks for decisive implementation of consistent measures, inspection and supervision as well as restructuring and NPL resolution achieved encouraging results. In 2016, banking inspection and supervision continued to be strengthened and reformed effectively, thereby supporting for monetary policy enforcement, restructuring and NPLs resolution. Credit institutions operated more positively and expanded their scale of mobilizing capital resources and assets; prudent system of credit institutions was remained sustainably, financial capacity of credit institutions continued to be improved. Weak commercial banks were controlled, restructured and strictly monitored; shortcomings and weakness of commercial banks continued to be handled and resolved. The ratio of NPLs was stable at a level of 3%; by November, 2016, the ratio of NPLs was estimated at 2.46%. From the beginning of 2016 to November 30, 2016, VAMC purchased 839 debts with the total principal outstanding of VND 23,283 billion, the buying price was VND 22, 483 billion.
Seventhly, non-cash payment and banking services and technology continue to be developed strongly in accordance with payment trend in the world and the region. The SBV proactively monitored and promptly promulgated documents to require credit institutions to ensure security and safety for payment activities. Cashless services and methods developed dynamically and intensively with more products and convenience, better meeting payment demand of customers.
Togerther with the above-mentioned measures, other banking operations continued to be implemented decisively and effectively for serving monetary policy management and state manangement of banking operations, thereby contributing greatly to achieving set objectives.
2. Orientation of monetary policy management and banking operations in 2017
On the basis of directives of the National Assembly and the Government as well as assessments on macro-economic situations in 2017, the SBV will manage the monetary policy and utilized monetary policy instruments in a proactive and flexible manner in accordance with developments in the international and domestic markets, and in close association with the fiscal policy and other macro –economic policies to ensure macro balances, curb inflation and support economic growth at a reasonable level. The SBV will focus on conducting following key measures:
- Improving the quality of statistics and forecasting; monitoring closely developments in the international and domestic markets to proactively analyze and forecast monetary and macro-economy as well as conduct comprehensively and flexibly monetary policy instruments in order to stabilize money market, ensure liquidity of the banking sector and forex market in line with macro balances and objectives of monetary policy, striving to stabilizing the common interest rate like that of 2016.
- Implementing measures of controlling credit growth in accordacne with conditions of the economy, ensuring credit growth safely and effectively with focus on production and business, especially priority fields; controlling credit for a number of fields with potential risks; continuing to allow credit institutions to consider and make decision of providing loans in foreign currencies in order to meet the domestic demand for capital in short- term for implementing plans on goods production and business for export until December 31, 2017.
- Continuing to closely colloborate with fiscal policy, price management and other macro-economic policies to ensure the objectives of curbing inflation and macro-economic stability.
- Focusing on completing and developing payment system and banking services on the basis of modern technology in conjunction with network security and njon-cash payment enhancement.
- Continuing to strengthen, reform and improve the efficiency of banking inspection and supervision in line with practical requirements and international practices. Formulating plans and centralizing resources to implement decisively and comprehensively measures as stated in Scheme of restructuring system of credit institutions together with NPLs reolution for 2016-2020 period right after getting approval from Political Bureau.
- Enhancing the task of information and communication, coordinating with mass media agencies to communicate macro-economic management of the Government as well as monetary policy management of the SBV, thereby improving confidence in monetary policy management and banking operations from the public.
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM
VIỆT NAM Độc lập - Tự do - Hạnh phúc
Hà Nội, ngày tháng 1 năm 2016
THÔNG CÁO BÁO CHÍ
Kết quả điều hành chính sách tiền tệ và hoạt động ngân hàng
năm 2016, định hướng giải pháp điều hành năm 2017
Trên cơ sở bám sát Nghị quyết của Quốc hội, Chính phủ, NHNN đã ban hành Chỉ thị số 01/CT-NHNN ngày 23/2/2016, Chỉ thị số 04/CT-NHNN ngày 27/5/2016 chỉ đạo toàn ngành ngân hàng triển khai thực hiện chính sách tiền tệ (CSTT) và đảm bảo hoạt động ngân hàng an toàn, hiệu quả năm 2016. Trong đó xác định điều hành CSTT chủ động, linh hoạt, phối hợp chặt chẽ với các chính sách kinh tế vĩ mô khác nhằm kiểm soát lạm phát theo mục tiêu đề ra, ổn định kinh tế vĩ mô, góp phần hỗ trợ tăng trưởng kinh tế ở mức hợp lý, bảo đảm thanh khoản của các tổ chức tín dụng (TCTD) và nền kinh tế, duy trì ổn định thị trường tiền tệ, ngoại hối, mặt bằng lãi suất cơ bản ổn định, định hướng tổng phương tiện thanh toán tăng khoảng 16-18%, dư nợ tín dụng tăng khoảng 18-20% và có điều chỉnh phù hợp với diễn biến thực tế, tăng trưởng tín dụng đi đôi với an toàn, chất lượng, tập trung vào các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh. Trong năm 2016, NHNN đã triển khai đồng bộ các giải pháp CSTT và hoạt động ngân hàng, đạt được các mục tiêu đề ra từ đầu năm, qua đó góp phần quan trọng trong kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế hợp lý đồng thời đảm bảo an toàn hoạt động của các TCTD. Cụ thể:
1. Kết quả điều hành CSTT và hoạt động ngân hàng trong năm 2016:
Một là, NHNN điều hành cung tiền hợp lý tạo điều kiện cho các TCTD ổn định lãi suất huy động, có điều kiện phấn đấu giảm lãi suất cho vay và hỗ trợ việc phát hành thành công khối lượng lớn TPCP với lãi suất thấp, đồng thời hỗ trợ ổn định tỷ giá và đảm bảo kiểm soát lạm phát. Các chỉ tiêu tiền tệ tăng đúng định hướng NHNN đề ra từ đầu năm. Đến ngày 29/12/2016, tổng phương tiện thanh toán tăng 17,88%, huy động vốn tăng 18,38% so với cuối năm 2015. Lạm phát cơ bản được kiểm soát ổn định và cả năm đạt 1,87%, góp phần quan trọng trong việc thực hiện kiểm soát lạm phát CPI cả năm 4,74%, đạt mục tiêu dưới 5% của Quốc hội đề ra. Thanh khoản của hệ thống được đảm bảo và có dư thừa, thị trường liên ngân hàng hoạt động thông suốt.
Hai là, mặc dù có áp lực tăng nhưng với việc thực hiện linh hoạt các giải pháp của NHNN, mặt bằng lãi suất được giữ ổn định, một số TCTD giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ sản xuất kinh doanh. Trong điều hành, NHNN sử dụng linh hoạt các công cụ để điều tiết thanh khoản hệ thống dư thừa hợp lý, lãi suất liên ngân hàng ở mức thấp, qua đó tạo điều kiện ổn định lãi suất thị trường. Đồng thời NHNN chỉ đạo các TCTD thực hiện các biện pháp cân đối vốn duy trì ổn định lãi suất huy động, tiết giảm chi phí, nâng cao hiệu quả kinh doanh để có điều kiện giảm lãi suất cho vay, điều chỉnh tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn để cho vay trung dài hạn giảm dần theo lộ trình góp phần giảm áp lực lãi suất cho các TCTD. Mặt bằng lãi suất huy động sau khi tăng 0,2-0,3%/năm trong 3 tháng đầu năm thì từ tháng 4 đã ổn định, đặc biệt giữa tháng 4 và từ cuối tháng 9/2016, một số TCTD đã giảm 0,3-0,5%/năm lãi suất huy động, giảm khoảng 0,5-1%/năm lãi suất cho vay đối với sản xuất kinh doanh, lĩnh vực ưu tiên. Lãi suất cho vay hiện phổ biến khoảng 6-9%/năm đối với kỳ hạn ngắn và 9-11%/năm đối với trung và dài hạn; khách hàng tốt, lãi suất cho vay ngắn hạn từ 4-5%/năm.
Ba là, tỷ giá và thị trường ngoại hối diễn biến tương đối ổn định trong bối cảnh chịu sức ép từ những biến động khó lường trên thị trường quốc tế. Từ đầu năm 2016, NHNN thực hiện công bố tỷ giá trung tâm biến động linh hoạt hàng ngày theo sát diễn biến thị trường trong, ngoài nước và phù hợp với mục tiêu CSTT đã giúp hạn chế các cú sốc bên ngoài và giảm tâm lý găm giữ ngoại tệ, hỗ trợ cho sự ổn định của tỷ giá và thị trường ngoại tệ. Trong điều hành, trên cơ sở bám sát diễn biến thị trường trong và ngoài nước, NHNN đã chủ động, kịp thời thực hiện các biện pháp ổn định thị trường. Với việc triển khai đồng bộ các giải pháp, thị trường ngoại tệ trong nước diễn biến ổn định hơn so với mức độ biến động khá lớn của các nước trên thế giới và khu vực. So với đầu năm, tỷ giá VND/USD tăng khoảng 1,1-1,2%, thanh khoản thị trường tốt, các nhu cầu ngoại tệ hợp pháp được đáp ứng đầy đủ, kịp thời. Tại một số thời điểm tỷ giá tăng do yếu tố tâm lý bởi biến động trên thị trường quốc tế như sự kiện Brexit, kết quả bầu cử tổng thống Mỹ, Fed tăng lãi suất nhưng đã nhanh chóng ổn định trở lại. Tâm lý găm giữ ngoại tệ giảm, hệ thống TCTD mua ròng lượng lớn ngoại tệ từ nền kinh tế, nhờ đó, NHNN mua được lượng lớn ngoại tệ bổ sung Dự trữ ngoại hối Nhà nước.
Bốn là, diễn biến tín dụng và cơ cấu tín dụng phù hợp với chỉ tiêu và định hướng điều hành của NHNN. Trên cơ sở chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng định hướng toàn hệ thống, NHNN đã thông báo chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cho từng TCTD; chỉ đạo các TCTD tập trung tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, lĩnh vực ưu tiên của Chính phủ, tạo điều kiện thuận lợi trong tiếp cận vốn tín dụng, có cảnh báo và giám sát chặt chẽ TCTD có quy mô và tốc độ tăng trưởng tín dụng ở một số ngành, lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro. Đến ngày 29/12/2016, tín dụng tăng 18,71% so với cuối năm 2015. Cơ cấu tín dụng diễn biến tích cực theo hướng mở rộng tín dụng đi đôi với an toàn, chất lượng, tập trung chủ yếu cho lĩnh vực sản xuất kinh doanh, tín dụng đối với lĩnh vực đầu tư, kinh doanh bất động sản chậm lại. Tín dụng VND tăng cao trong khi tín dụng ngoại tệ tăng thấp, phù hợp với chủ trương chống đô la hóa của Chính phủ Các chương trình, chính sách tín dụng ngành, lĩnh vực, người nghèo và các đối tượng chính sách khác theo chỉ đạo của Chính phủ,Thủ tướng Chính phủ tiếp tục được hệ thống ngân hàng đẩy mạnh triển khai có hiệu quả, góp phần phát triển kinh tế.
Năm là, với việc tiếp tục triển khai đồng bộ các giải pháp quản lý hoạt động kinh doanh vàng theo Nghị định 24/2012/NĐ-CP của Chính phủ, thị trường vàng trong năm 2016 về cơ bản ổn định và tự điều tiết tốt. Vào những thời điểm thị trường vàng thế giới biến động mạnh nhưng thị trường vàng trong nước tương đối ổn định. Sức hấp dẫn của vàng miếng suy giảm, doanh số mua, bán vàng đã giảm nhiều so với những năm trước. Thị trường vàng trong nước điều tiết tốt, nguồn vốn bằng vàng đang có xu hướng chuyển thành tiền hoặc các tài sản khác để phục vụ phát triển kinh tế-xã hội.
Sáu là, với việc triển khai quyết liệt, đồng bộ các giải pháp, công tác thanh tra, giám sát và tái cơ cấu, xử lý nợ xấu đạt được những kết quả tích cực. Năm 2016, công tác thanh tra, giám sát hoạt động ngân hàng tiếp tục được tăng cường và đổi mới, chất lượng, hiệu quả và hiệu lực được nâng cao, qua đó hỗ trợ tích cực cho thực thi CSTT và tái cơ cấu, xử lý nợ xấu. Hoạt động của các TCTD có nhiều chuyển biến tích cực, tăng trưởng trên nhiều mặt về quy mô vốn huy động, tài sản, dư nợ tín dụng cho nền kinh tế; an toàn, ổn định của hệ thống các TCTD được duy trì bền vững, năng lực tài chính của TCTD tiếp tục được cải thiện. Các ngân hàng yếu kém được kiểm soát, tái cơ cấu, giám sát chặt chẽ hoạt động; các tồn tại, yếu kém tiếp tục được chấn chỉnh, xử lý dứt điểm. Nợ xấu được giữ ổn định ở mức dưới 3%, đến 30/11/2016, tỷ lệ nợ xấu ước tính còn khoảng 2,46%. Từ đầu năm 2016 đến hết 30/11/2016, VAMC đã thực hiện mua 839 khoản nợ, với tổng dư nợ gốc là 23.283 tỷ đồng, giá mua nợ là 22.483 tỷ đồng.
Bảy là, hoạt động thanh toán không dùng tiền mặt và công nghệ, dịch vụ ngân hàng tiếp tục được phát triển mạnh mẽ, phù hợp với xu thế thanh toán của các nước trong khu vực và trên thế giới. NHNN đã chủ động theo dõi, giám sát và kịp thời ban hành văn bản chỉ đạo TCTD về các vấn đề an ninh, an toàn trong hoạt động thanh toán. Các dịch vụ, phương tiện thanh toán không dùng tiền mặt được phát triển mạnh và đa dạng với nhiều sản phẩm, phương tiện mới, an toàn, tiện lợi, đáp ứng tốt hơn nhu cầu thanh toán của khách hàng.
Đồng thời với các giải pháp nêu trên, các mặt hoạt động ngân hàng khác tiếp tục được NHNN triển khai quyết liệt và có hiệu quả phục vụ đắc lực cho công tác điều hành CSTT và quản lý nhà nước về hoạt động ngân hàng, góp phần quan trọng trong việc đạt được các mục tiêu đề ra từ đầu năm.
2. Định hướng điều hành CSTT và hoạt động ngân hàng năm 2017
Trên cơ sở chủ trương của Quốc hội, chỉ đạo của Chính phủ và các đánh giá, nhận định về tình hình kinh tế, vĩ mô, tiền tệ năm 2017, NHNN điều hành CSTT chủ động, linh hoạt các công cụ CSTT phù hợp với diễn biến trên thị trường thế giới và trong nước để thực hiện mục tiêu CSTT, phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa và các chính sách kinh tế vĩ mô khác nhằm bảo đảm ổn định các cân đối vĩ mô và kiểm soát lạm phát, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế ở mức hợp lý. Trong đó, tập trung thực hiện các giải pháp trọng tâm sau:
- Nâng cao chất lượng công tác thống kê, dự báo, theo dõi sát diễn biến thị trường trong nước và quốc tế để chủ động phân tích tình hình, dự báo kinh tế vĩ mô, tiền tệ và triển khai đồng bộ, linh hoạt các công cụ CSTT nhằm ổn định thị trường tiền tệ, bảo đảm thanh khoản hệ thống, ổn định tỷ giá và thị trường ngoại tệ phù hợp với các cân đối vĩ mô và mục tiêu chính sách tiền tệ, phấn đấu ổn định mặt bằng lãi suất như năm 2016.
- Thực hiện các giải pháp kiểm soát tăng trưởng tín dụng phù hợp điều kiện của nền kinh tế, đảm bảo tăng trưởng tín dụng an toàn, hiệu quả, tập trung vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, nhất là các lĩnh vực ưu tiên theo chủ trương của Chính phủ; kiểm soát tín dụng ở một số ngành, lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro; tiếp tục cho phép TCTD được xem xét, quyết định cho vay vốn bằng ngoại tệ để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn ở trong nước nhằm thực hiện phương án SXKD hàng xuất khẩu đến hết 31/12/2017.
- Tiếp tục phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa, công tác quản lý điều hành giá cũng như với các chính sách kinh tế vĩ mô khác để đảm bảo thực hiện mục tiêu kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô.
- Tập trung hoàn thiện và phát triển hệ thống thanh toán và dịch vụ ngân hàng trên nền tảng công nghệ hiện đại gắn liền với đảm bảo an toàn an ninh mạng, đẩy mạnh thanh toán không dùng tiền mặt trong nền kinh tế.
- Tiếp tục tăng cường, đổi mới và nâng cao hiệu quả của công tác thanh tra, giám sát hoạt động ngân hàng phù hợp với yêu cầu thực tiễn của Việt Nam và thông lệ quốc tế. Xây dựng kế hoạch cũng như tập trung nguồn lực để triển khai quyết liệt, toàn diện các giải pháp tại Đề án cơ cấu lại hệ thống các TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020 ngay sau khi được Bộ chính trị phê duyệt.
- Tăng cường công tác truyền thông, phối hợp với các cơ quan thông tấn báo chí để truyền thông về điều hành kinh tế vĩ mô của Chính phủ cũng như điều hành CSTT của NHNN, qua đó tạo sự ủng hộ thị trường, dư luận đối với công tác điều hành CSTT và hoạt động ngân hàng./.
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM